Тихие гавани. Золото, франк, йена. Слабенькое ралли от супер оптимистов. Часть I

Тихие гавани. Золото, франк, йена. Слабенькое ралли от супер оптимистов. Часть I

Начало неделе ознаменовалось мощной коррекцией во всех тихих гаванях – золоте, швейцарском франке и йене. Рос бакс, росли фондовые биржи. Однако, как было указано в прошедших обзорах, причины бегства инвесторов от рисков никуда не делись. Поэтому состояние руководства ЦБ Швейцарии было близко к панике. Конечно, уже никто не заявлял, о необходимости привязки валюты к евро. Однако нулевая ставка Libor, непрекращающиеся интервенции на валютном рынке и странные письма в банки о притоке капитала в страну заставляют задуматься об адекватности поведения ЦБ Швейцарии. Конец недели только подтвердил страхи и инвесторов и ЦБ Швейцарии. Инвесторы опять стали уходить от рисков в свои три тихие гавани.

Когда акции вновь пошли снижаться вчера во второй половине дня, золото опять получило поддержку, и этим утром стоило уже $1772. Золото не для трусов. По сравнению с уровнями начала года, золото остается на 350 долларов выше. Интересно, что другая тихая гавань, а именно франк, тоже выглядел не очень защищенным в последнее время. Вчерашний индекс ZEW настроений инвесторов в августе рухнул до двухлетнего минимума в -71,4 с -58,9 в предыдущем месяце. Очевидно, что экспортные отрасли травмированы невероятно крепкой валютой.

Нападение на «тихие гавани»

В пятницу увеличились свидетельства, что экономика замедляется вследствие излишне высокого обменного курса, так как опережающий индикатор от KOF упал сильней ожиданий в этом месяце. Вдобавок, ходили слухи, что в швейцарские банки было разослано письмо, где говорится о том, что с них будет взиматься дополнительный платеж, если продолжится приток денег в страну.

Франк стал менее привлекательным

Долларовые ставки продолжают расти как и ставки в фунте, евро стабилизировались после активной подкачки ликвидности со стороны ЦБ, по йене особых изменений не заметно, пока действия Банка Японии явно выглядят достаточно беззубыми. Зато Национальный банк Швейцарии устраивает приличный беспредел на рынке, опустив ставку в глухой ноль. Именно в швейцарском франке пятница характеризовалась массовой распродажей швейцарской валюты, особенно против евро, сегодня история продолжилась.

Ставки Libor

Пара EUR/CHF вернулась выше уровня 1.18 этим утром. Кроме того, последние данные от SNB показали, что желаемый рост депозитов материализовался, и к концу прошлой недели они достигли 189 миллиардов швейцарских франков. Есть также данные, что правительство вновь обсуждало ситуацию с валютой, и объявит о дальнейших решениях в среду. На фоне этих данных инвесторы обосновано опасаются дальнейших карательных мер, направленных на ослабление валюты, например налогообложение депозитов зарубежных инвесторов, что еще дальше отправит ставки в негативную территорию для этой группы. Перспектива привязки к евро ушла с повестки дня, и это совершенно верно, на наш взгляд.

Свисси определенно все еще нервничает

Начнем с того, что наш вчерашний прогноз подтвердился - пробой уровня поддержки 0.8150 привел к значительному усилению нисходящего коррекционного движения и отработка ранее намеченных целей 0.8110/00 и 0.8040 завершилась перед открытием торгов в Америке...
Курс валюты закрепился ниже скользящей средней с периодом 34 (теперь это уровень сопротивления 0.8060), но по-прежнему расположен выше скользящих средних с периодами 55, 89 и 144, которые направлены вверх и являются рядом уровней поддержки 0.7990, 0.7930 и 0.7810.
Гистограмма MACD расположена в положительной зоне, но ниже своей сигнальной линии, продолжает плавно снижаться и тем самым подает сигнал на продажу USD/CHF.
Осциллятор стохастик находится в нейтральной зоне и в данный момент не формирует четких сигналов.
Поскольку, доверять лишь одному четкому сигналу крайне рискованно, то в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре вновь могут усилиться медвежьи настроения, нам необходимо дождаться пробоя уровня поддержки 0.7990, который откроет путь к уровням 0.7950/30 и 0.7850.
Форекс трейдерам напомним, что сегодня в 09:45 мск. будут опубликованы очень важные данные для Швейцарии (изменение объема ВВП во 2м квартале текущего года), которые окажут очень сильное влияние на дальнейшее развитие событий в данной валютной паре.

Форекс. USD/CHF. Курс валюты мощно скорректировался